Loopy Lu2023-04-03 10:19:55
近日,监管方面频频出手,让加密世界再次陷入震动之中。
CFTC对币安提出了指控,称其在未获得授权的情况下向美国公民提供了衍生品交易服务,并未遵守反洗钱(AML)法律和反恐怖主义融资(ATF)法规。无独有偶,SEC也在不久前正式起诉波场创始人、Huobi全球顾问委员会成员孙宇晨,指控其涉嫌非法销售证券、欺诈和操控市场。
当然,加密企业被美国监管机构起诉的情况并不新鲜。在过去几年中,类似的事件时有发生。但大部分遭遇监管的企业并未在重压后关停,实际上,他们中的许多人仍在继续运营。
据以往案例,加密项目遭监管调查后命运不尽相同,Odaily星球日报对一些历史上被调查的项目经历做出分类梳理如下:
罚款和解,影响微弱处罚时间:2019年9月
监管机构:SEC
项目:EOS
结果:2400万美元和解
2019年9月,SEC对Block.One提起起诉,起诉书称,Block.One向投资者提供了有关EOS的虚假和误导性信息,并指控EOS为一种未经注册的证券。
很快,9 月 23 日,SEC 就与 Block.one 达成和解,Block.One 同意通过支付 2400 万美元的民事罚款。而这一罚款对于手握巨额资金的Block.one来说微不足道。高达40 亿的募资,却只罚款2400 万,社区一度流传着“这不是惩罚而是鼓励”的调侃。
而此次诉讼事件的影响,对Block.one来说影响巨大。因为和解不仅意味着此前进行的代币销售已不再会遭受制裁,SEC更授予了Block.one一项未来业务的重要豁免权。这意味着EOS 在当时的时代背景下,已经与其他代币相较,更快一步走入相对的合规化。至少在代币发行这一点上,EOS此后不再有SEC的监管风险。
这一路径也是较为罕有的、另类的对项目的“积极影响”。
(长远来看,和解后EOS币价并未大幅上涨)
但遗憾的是,由于种种原因,曾经的“以太坊杀手”尽管免于进一步遭受监管的“重拳出击”,但并未获得长足的发展。
其他案例:
2021年3月,Coinbase与CFTC达成650万美元的和解。此前,CFTC曾指控Coinbase存在不当报告交易量和“自我交易”行为。受这一事件影响,Coinbase将原定于3月进行的上市推迟至4月进行。此后,Coinbase开启了他的股价神话,其发展并未受到这一事件的影响。
2020 年 3 月,在长达超两年的司法对抗之后,Tezos与SEC达成了 2000 万美元和解。和解后Tezos业务并未受到影响。
不影响主营业务,部分业务受阻处罚时间:2023年2月
监管机构:SEC
项目:Kraken
结果:质押服务关停
今年2月,Kraken遭到SEC调查。SEC指控,Kraken向用户提供的ETH质押产品为证券,因此涉嫌向用户提供未经注册的证券。而在ETH质押这条赛道,Kraken也成为了第一个被制裁的头部加密企业。
但很快,短短数日之后,情况便有了新一步的进展。
2月9日,SEC宣布与加密交易平台Kraken达成和解。Kraken将支付3000万美元罚款以了结SEC的指控。同时,Kraken 旗下两家子公司将立即结束向美国客户提供的加密质押服务。而用户存款将在以太坊网络“上海升级”生效后解除。此后,美国客户将无法质押新资产,Kraken 将成立独立子公司为非美国客户提供质押服务。
而在监管内部,针对Kraken的态度也并不是一致的。SEC 委员Hester Peirce 就在 SEC 官网发文表示,对 SEC 关闭 Kraken 美国质押服务提出异议。Peirce 认为,“使用执法行动告诉人们新兴行业的法律是什么,并不是一种有效或公平的监管方式”。Peirce 认为SEC 这样的执法行动是“家长式和懒惰”的监管方式。
Dune数据显示,在关闭质押之前,1,233,696枚ETH通过加密交易所Kraken质押,占ETH质押总量的7.42%,其质押量市场份额排名第三。
关闭质押之后,Kraken虽然损失了这一新兴业务,但主体经营并为受到影响。
其他案例:
2021年8月,BitMEX 与美国商品期货贸易委员会 (CFTC) 及金融犯罪执法网 (FinCEN) 两家机构的达成和解,BitMEX同意支付 1 亿美元解决有关指控。
但作为一家中心化的交易平台,这次处罚对BitMEX的影响远高于前文所述的去中心化的区块链网络。作为曾经交易量最大的衍生品交易平台,在CFTC处罚后,BitMEX在美国市场的业务受到了限制。包括Arthur Hayes在内的管理团队被迫离职,且关闭了在美国的交易服务,这对BitMEX的营收和声誉造成了巨大的损失。
彻底关停,项目宣布死亡处罚时间:2019年10月
监管机构:SEC
项目:Telegram Open Network
结果:关停退款
2017年12月,Telegram宣布了自己的区块链项目Telegram Open Network(TON)。并公布了流通于TON 上的加密货币GRAM,希望建立一个可以对标以太坊的区块链网络。2018年2月,Telegram宣布完成8.5亿美元的代币融资。同年3月,又宣布完成8.5亿美元的第二轮募资。两轮融资合计17亿美元,刷新了代目募资的融资记录。
2019 年10月,SEC突然宣布将对TON网络背后的两家实体采取“紧急行动并获得了临时限制令”。并指控GRAM是未经注册的证券,且违规销售给了美国投资者。
至此,TON 开启了漫长的司法流程。TON 的主网上线时间也几经推迟。202年4月,TON宣布将向投资者退款,退款金额共计12.24亿美元。5 月,TON 宣布项目终止,“今天对于 Telegram 和我们来说都是令人难过的一天。我们宣布将终止我们的区块链项目”。
有趣的是,这一项目宣告终结,但TON并未销声匿迹,反而以一种别样的方式复活。
The Open Network(TON)是Telegram Open Network(TON)的另类继承者。基于与Telegram Open Network同样的技术,社区启动了另一条网络The Open Network。这也是我们今天所见到的TON。
Coingecko数据显示,目前TON市值33亿美元,市值排名第23名。在关停之后,TON以一种另类的方式得以继承下来,并且存活的似乎相当不错。
其他案例:
2023年2月,SEC对BUSD发行商Paxos提起诉讼,称该稳定币为未注册证券。NYDFS随后也做出跟进,表示 Paxos 无法以“安全可靠”的方式管理该稳定币。NYDFS命令Paxos停止发行BUSD,仅允许赎回。此后,BUSD在数日内市值迅速下降,这一曾经有望于USDT角逐稳定币霸主位置的头部稳定币,迅速消逝。
目前,BUSD市值已腰斩,尽管尚有代币仍在流通,但监管部门的处罚无疑已宣告了这一项目的终结。
漫长拉扯,结果悬而未决处罚时间:2020 年12 月
监管机构:SEC
项目:Ripple
结果:悬而未决
2020年12月,SEC正式发布了针对Ripple及其创始人Bradley Garlinghouse和Christian A.Larsen的起诉书。SEC控诉,Ripple通过出售XRP获得了超过13.8亿美元的资金,违反了证券法的注册规定。
而瑞波的鲜明表态,则为加密世界带来了一场旷日持久且引人关注的法律纠纷,Ripple CEO公开表示:“我们将在法庭上积极进行这场斗争并取得胜利,以明确美国的规则。”
次年1月,Binance.US、Bittrex、Coinbase等美国交易所纷纷对XRP暂停交易,对XRP币价产生了重大打击。
时至今日,这场司法纠纷仍未落下帷幕,Ripple的最终结果仍未可知。
Coingecko数据显示,目前XRP仍未市值第六大加密货币。
(XRP价格走势)
尽管多年来,XRP币价停滞不前,但从走势来看,2020年的司法纠纷并未阻止XRP在2021年的牛市快速上涨。
而XRP币价的停滞,我们很难断言SEC究竟在其中起到了多重要的因素。Odaily星球日报曾在《八年抛售即将结束,Ripple前CTO套现了多少钱?》一文中作出分析,Ripple 第一任CTO Jed McCaleb 的才是XRP最大的抛压,他在长达八年的时间里总共抛售了高达90 亿枚的XRP。且其抛售行为和XRP币价的市场表现存在相关性。
而在漫长的司法纠纷中,不断有加密企业站在Ripple一方,Coinbase也对Ripple施以援手,帮助其正面对抗SEC。
因为悬而未决的这场司法诉讼,除付出诉讼成本外,Ripple似乎并未被动摇根基,而诉讼的金钱成本对Ripple这只巨兽来说也不足为惧。其项目的发展和代币表现,更多来自于项目自身。
2022年底,Ripple更是公布了自己的EVM侧链,将进一步融入庞大的链上EVM生态。目前来看,这场诉讼对Ripple造成了深远的影响,但其对Ripple的影响却并不是那么“显著”。
当我们复盘诸多案例之后,SEC 和 CFTC 对加密企业进行监管时,力度不一,遭遇监管也不意味着“宣判死刑”。多数案例以缴纳罚款了结。
虽然美监管机构的干预可能会导致短暂的行情动荡,但长远来说,这可能只是合规路上的必经阶段,无需过度恐慌。
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