Deribit期权市场播报0624——对角价差

播报数据由Greeks.live格致数据实验室和Deribit官网提供。

【每日简评】

昨日有朋友在群里提到，最近成交了一笔很有意思的大宗订单，卖出了1200份12月到期的64000Call，报价约0.088BTC，IV104%，同时买入了800份3月到期的70000Call，报价约0.125BTC，IV103%，这种操作是典型的的对角价差，要注意的是买卖的权利金总额几乎是一致的，也就是说这笔交易并没有造成多少实际的Flow。单看这个交易，会让人迷惑，但是在期权交易中，这种情况是十分常见的，用以调整整体头寸结构，通过搭配交易低成本获得一些自己想要的头寸。仅通过大单就去认为市场主力动向是不严谨的，播报中多次提到这个观点。

【BTC期权】

期权成交量5.16亿美元，期权持仓量为58亿美元。

【历史波动率】

10d 108%

30d 101%

90d 91%

1Y 75%

【IV】

各标准化期限隐含波动率：

今日：1m94%, 3m 94%, 6m94%，DVol103%

6/23：1m 94%, 3m 93%, 6m 91%，DVol 102%

简评中提到，最近有很多有趣的交易记录，仅通过大单就去认为市场主力动向是不严谨的，播报中多次提到这个观点。BTC反弹至34000美元后开始下跌。IV变化不大，全期限平值都在94%附近。

【Option Flows&大宗交易】

从Option Flows数据看，成交今日相对均衡，成交量处于近期平均水平，反弹结束后，看跌买入成交明显较多。大宗交易热度有所减退，3000张大宗交易占总交易量的23%，因为有简评中提到的类似操作，所以总量还是不少的。

【期权持仓分布】

6月期限约为7万币，其中看涨期权占了4万币，终于在最后一天实现了前几天提到的7万持仓。

【ETH期权】

以太坊期权成交量1.4亿美元，持仓量34亿美元。

【历史波动率】

10d 131%

30d 142%

90d 139%

1Y 108%

【IV】

各标准化期限IV：

今日：1m112%，3m112%，6m 112%

6/23：1m 117%，3m 114%，6m 112%

以太坊各期限IV下降，很有趣的是同通比特币一样，以太坊的各期限IV也十分接近，全期限平值均为112%。虽然IV稳住了，但Skew在持续向负偏，看跌力量在减退。

【Option Flows&大宗交易】

从Option Flows数据看，主动卖出成交力量比强，55%的主动卖出属于近期比较多的。说明大部分投资人认为目前的IV是偏高估的，特别是反弹结束之后这段时间。大宗交易降温，12%占比的大宗处于近期较低水平，不过以太坊的大宗经常出现交易量偏低，正常操作。

【期权持仓分布】

6月期限约为61万币，其中看涨期权约33.8万币。