【币世界读书会】从互联网+到区块链+：《小岛区块链》

自1995年起，每年4月23号被联合国教科文定义为世界读书日。今天，币妈妈开启第四届线下读书会，邀请火币大学方军老师与大家共读《小岛区块链》，讲述比特币、区块链、数字资产和通证的故事。

方军老师是互联网与区块链研究者，现任火币大学顾问合伙人。以下为今日读书会实录：

今天我们讲的内容跟书相关，《小岛区块链》这本书是2019年11月24号之后写的，因为大家开始关心区块链了，我们就想写一个普通人能看得到的区块链。当然，今天我们还是像平常上课一样，讲讲我们现在看到的市场情况，也会有我们对于这个行业的看法。

为什么我们要关注区块链？如果从整个国家和广义人群来看，区块链有自己独特的发展理由，理由是什么？第一个理由是国家政策很关心区块链，第二个理由是区块链在虚拟货币的应用。去年年底各种各样商场里面都有“欢迎使用数字人民币”这样一个标牌，我们做互联网的人都有倾向性，这种事情如果大公司也在做，我们觉得这件事情是对的。2020年我们看得到，腾讯自己出了本书叫《产业区块链》，讲腾讯的生态体系怎么做区块链。蚂蚁去年的时候做了一个产品发布--蚂蚁链，这个和支付宝同一个等级的产品。只有蚂蚁把蚂蚁链放到跟支付宝同等规模的产品，这件事情大公司在做，我们创业的人更应该找新的机会。

讲了这些之后，我们发现那些是给大众讲的，去年3月份开始我们做DeFi，一堆产品开始挖矿，到了年底时候更加疯狂的挖矿很多项目。去年我自己的感受是说DeFi世界爆发了。年初的时候整个DeFi市场只有6.5亿，到了2020年底157亿，增长幅度与2017年年初到年底产品数据的增长规模非常相似。而2020年底到2021年2月底那天从157亿变成358亿，两个月时间又翻了一倍。现在这个市场再以两个月左右翻一番的速度快速成长。

这个市场里面带来的机会是非常让人兴奋的，因为以前我们做了很多区块链应用，但是始终不知道有什么用，也接触不到链的产品。到有了DeFi以后，用户才有钱包进行交互，交互完了之后可以去买卖，也可以挖矿，或参与其他应用，到了一个所有用户开始接触链的应用，这时候拿互联网经验对比发现终于来了一个时间点，现在这个产品变成实际产品的标的，数据增长的非常快。

后面大趋势这个东西大家都很了解了，大公司策略、灰度、特斯拉，这个不用多讲。这时候讲几点，第一点国家的政策，第二点我们发现央行数字货币在推进，第三点大公司在做，第四点我们发现DeFi这样的领域大家都在做。第五个原来华尔街的人看不上区块链，或者看不上数字货币，现在觉得数字资产终于变成了一个值得关注，值得投资的资产，这是五个方面。

我们今天不是处在2017年的窗口期，也不是低潮期。一方面市场在爆发，一方面产业本身机会非常清晰的展现在所有人面前，这带来的变化，比如说我们讲了好多专有词汇，别人听不懂我们很嗨，其实我们应该想办法把区块链本身的东西告诉大众究竟是怎么回事，这是我搞区块链的基本的前提。

我今天想跟大家讨论的是这三个部分，第一个部分用四个词给大众讲清楚区块链是什么。第二个区块链应用的基本模式是什么，第三个DeFi前面吹了几年的牛，原来信息互联网到现在的价值互联网，价值互联网是什么，DeFi是价值互联网基本的雏形。

我们接着往下看，通常用四个字讲区块链是什么，最底下是账本，中间是事实机器，再往上是信任协议，再往上结算方法。我们推论都是从区块链发展里面走出来的，我们发现回到2009年1月份的时候，它里面包括三个东西，首先去中心网络，分布式账本还有比特币，我用一个链的方式形成一个账本，同时这个账本形成一个区块记录的形式。所有的区块链不管以太坊还是国家的联盟链，还是蚂蚁链做的东西，基本上都是这三个东西组成的，里面核心结构非常相似。

区块链时期最底层的东西是带来新的账本，账本为什么很重要？很多人认为我是老板，我又不是做会计的，我为什么关心账本，账本在我们生活中发挥非常重要的作用，过去很多人认为区块链带来的是货币，实际上是账本。讲两个现实的例子，一个买房子的例子，我买房子找一个房产中介付了钱，最后去房产局检查一下房子是不是属于我，合同有没有签好，最后一件事就是把账本改一下，他改了这个账本之后房子变成我了。任何的账本在我们生活中发挥的作用是广义的所有权的机制，过去公司里面三本账也是这个意思，为了保证有些什么东西所有权。

我们到了区块链时代，原来做的账本不那么好，但是也能满足要求。但我们采用一个结构，形成独特的账本。例如，任何一家公司来讲最基本的流水账才是最重要的，所有账本都是基于流水账做的统计，它的作用给我们创造了绝对可信的流水账，这就是有用的东西。我们再说这个流水账怎么做的，现场在座的几个人，我们假设30个人共同开了一个便利店，这个便利店没有总部，我们这30个人每个人自己开一家便利店形成一个联合品牌，每天有人给我们送货，每天有客人来买东西，要付电费和员工工资还有其他支出，到了月底我们怎么结账呢？我们可以采用区块链方式来做，我们把所有交易明细打包起来，到了月底的时候通过每家店的流水得出来统计总和，纳闷为什么我们30个人互相相信呢？我们放在玻璃盒子中的账本每一条交易流水都在那，可以用它作为基础来分配。为什么是一个玻璃盒子呢？我们通过玻璃盒子可以看到里面每条信息，可以进行统计组合，我想把里面信息改一改，你发现改不了，玻璃盒子垒的越来越高，你把下面东西抽出来改掉上面的都改了才能把最下面改掉，这就带来了区块链账本不可篡改的特性。有了账本以后我们得出第二个推论，作为区块链都是不可篡改的事实机器，是一个相对的事实，不是绝对的事实，我们不知道信息放上去的时候对不对，但是我们确保信息放上去之后难以被篡改。这些不可篡改的事实对我们有什么用呢？真正有用的是我们人类社会发展，我跟你两个人之间我们分工，我们进行交易、贸易，每个人生活变的更好了。

区块链带来的是前有一个账本，后面有一个协议。现代社会，我们有一系列的合同、契约机制，我跟你签个合同，你遵守这个合同，不遵守的话会被整个社会驱逐，现在会被告，会有很多问题。人类的信任关系基于合同来做，到了互联网又出现了变化，我们做好多采购，我们发现采购几十万的东西没有签合同，我可以相信他货给我了，这时候合同去哪了？就是互联网平台取代了，两个人中间，我帮你把钱管好我也确保对方给你货，我们今天做生意的时候，原来很多复杂的动作不需要了，我们依托平台信任相互之间做交易，我今天从美团叫个餐出了问题可以找美团，一定不会找外卖员，这就是我们相信的。区块链在过去六七年里面逐渐的出现，2015年以后大家开始明确的认为有了区块链这样的技术，我要转账给你的时候，我真的需要一个银行帮我吗？不需要，我们可以通过区块链，逐渐把中间人消除掉，这带来特别大的变化。区块链带来的变化是，虽然它才出现了十来年，就可以把商业化互联网再往前推进一步。

再往下讲四个词，第一个词账本，账本不可篡改，建立信任关系，到这还不够，因为我们得回到整个的源头去。我们今天认为互联网公司一栋一栋高楼大厦，这个楼里面应该有字节跳动的公司在，会发现每个互联网公司都由一个一个砖建起来的，区块链也有基本的砖，这个基本砖就是区块链作为基本结算的方式，这个方式花两分钟给大家解释一下，非常优美。

我们每个人有一个私钥，握有这个私钥，我的比特币一定不会被任何人抢走，之后另外一个人他有地址和私钥也可以掌握他财产的所有权，两个人之间怎么进行交换呢？我要把我的东西给你，只要向你地址转账交易用我的私钥签名，在区块链网络里面确认之后，这个东西就绝对属于你，这是静态的。第二个是动态的，我可以把这个资产转给另外一个人，这样变成真正符合我们人类社会需要的资产管理系统。这么一个简单优美的结构就实现了所有的一切，不管是以太坊还是联盟链系统都一样，我有一个版权、数据的权利或者其他任何权利，我要把这些东西给另外一个人看都是采用这样的结构完成的，这就是区块链最底层实现的所谓的结算方法。

到这我们讲到四个词，最底下是账本，上面是事实机器再往上信任协议，最上面是结算方法。对应的区块链四个用途，世界账本做确权，事实机器可以做各种各样的存证，信任协议做通证经济，结算方法各种各样区块链的应用都会落实到跟广义的金融有关。这时候就会遇到另外一个问题，我们讲了很多分类，讲了半天人家听不懂，后来我们发现为什么讲不懂，我们讲的原理很陌生，应用的人还没用过，或者产品用了之后没什么感觉。因为这些可能是五年十年甚至二十年之后的事，别人不好理解。

为什么我一般的标题都会写成互联网+到区块链+，因为我觉得要让所有人理解区块链最好的方法就是调动每个人互联网的经验，从四个区块链应用场景里面找两个应用，第一个今天区块链是可以做存证的，然后再进行分立，大家都觉得可以做，大家对这个应用的认识，这东西还行，但有什么用呢？这个场景很相似，我在这个行业待的比较久，2000年的时候我在互联网行业里面，那个时候听到的声音就是说互联网行业可以把报纸、杂志的新闻搬到互联网上，大家看新闻挺不错的，但是怎么样？当时说怎么样的人，就有看到后面20年发生的变化，每个人都经历过后来20年的变化，这里面可以说三点。第一点，一个行业本身逐步的进化，20年前杂志的内容搬上了互联网，后来出现了博客、微博，后来有了微信公众号，社交网络来了，再然后就结束了吗？没有，算法分发之后就会出现今日头条，今日头条做文字分发的时候大家就觉得不错，当今日头条真正开始把分发能力用到短视频分发的时候就爆发了，字节跳动开始爆发了，一个行业在20年时间里面，发生在2000年无法想象的行业的变革机会。我们今天说存证只能做溯源、司法存证、营销存证，那是因为我们今天处在很早期阶段，我们知道在未来的20年会有各种各样的应用业务场景出来。

第二个是我们会发现基础设施不充足很多事情也做不了，今天我们做一段时间HECO，BSC会难以回到以太坊上面去了，以太坊做一次交易要50美元，做一个NFT的交易要100美元，我们官方做两次交易花了500美元，今天发现我们回不去以太坊了，太贵了。而HECO我做一个月的交易才20美元，太便宜了。现在为什么我们会遇到这样的情况？原来以太坊基础设施不够好，很多做不了，有了新的好的基础设施之后，一些原来根本不做的就快速出现了，其实互联网也是这么发展过来的。

20年前，我记得我们当时去拍视频，把它导出来然后上传特别费力，今天你会发现，每个人要拍一个视频非常简单。因为你手上有最好的视频设备，就是你的手机，然后可以搭配非常快的网络，4G或者5G，同时手机本身还是可以做剪辑，甚至可以做电脑上复杂的剪辑，几秒就做完了直接上传了，甚至可以做直播的，当这些基础设施到位了之后，原来没有的功能就出现了。现在可以直播上课，可以直播卖货，可以直播任何的事。区块链的基础设施还处于一个基本阶段，以前我们知道以太坊，去年BSC，今年年初做了HECO，很快很快，甚至现在HECO跟BSC可以建立链接了，等到一些基础设施好的时候，那些应用相应的爆发。

第三个是什么呢？我们发现还跟用户的思维模式有关，2015年开始做一些知识付费有关的事，研究知识经济行业，当时人家觉得我们这帮人疯了，爱奇艺本来看电视免费的，后来要收钱，一年收几百块钱，爱奇艺想钱想疯了，网上这些人做知识付费、内容付费、影视付费都是错的，为什么当时这么认为的？跟当时主流用户心智有关，那批人成长在互联网内容免费的阶段，他们认为你让我付钱你就是错的，所以他们不认同。

随着新一代用户起来了，90后再往后一代的用户，我付钱没问题，我喜欢我就付钱。当这类用户变成互联网主流用户的时候，你发现在互联网世界里面就有人愿意生产高质量的内容，不用耽误他们，不用看广告，你直接给我想要的东西就好了。所以当这批用户成为互联网的主流用户的时候，今天在互联网上不再是试图用你的注意力去换好东西的时代，变成了我可以在这个地方制造钱，然后我用钱去换我想要的东西，这代用户起来之后新的业务模型就一代一代的出现了。我们今天看区块链也是一样的，新一代用户的心智还没有信号，那批用户没想当成产品用户，这批人不走没有新的用户进来，这个行业不会跨上新的台阶的。原来可以调动互联网的经验来理解未来区块链行业会发生什么。

接下来说另外一个行业，我们天天给人吹牛通证经济，有一部分作为积分给消费者，有一部分给劳动参与者，像滴滴司机、美团骑手，还有付给公司员工。我们发现怎么讲别人也不懂，后来我们说可以找互联网行业来对比一下。

我们看看电商行业怎么发展的，1995年的时候IBM说互联网绝对可以做电子商务，因为我们可以把商品信息展示给用户，网上下订单付钱把货运过去，基本的原理在25年前就已经非常清楚了，到1998年的时候IBM做广告，各种各样的电视广告，所有人不知道IBM在说什么，什么电子商务，不明白。但是那个时候其实整个社会我们已经了解了电子商务了，而且那个时候形成一些分类，1998年、1999年我还跟朋友争论，一本杂志就叫E-commerce，电子商务把货物、商品卖给业务，这个业务分成几类，有B2B，商家对商家的，B2C，商家对消费者，C2C，商家对于消费者，C2B商家对电商，那个时候已经有了分类，已经有了所有经济学的解释，那时候已经搞懂了电子商务了，真的搞懂了吗？我觉得不一定。

2000年马云上福布斯的时候是B2B之王，今天阿里业务B2B业务占比非常少，20年的时间里我们对电子商务的理解是没那么深的，后面的东西，每个人都有亲身体会，在网上可以买任何的东西，但是大部分人都不知道电商行业在过去十年又经历了怎么样的增长。

2009的时候天猫做第一次双十一，卖了五千万的货，大家觉得好惊奇，一个网站一天卖五千万的货比一个商场一年卖的还要多，这才有了双十一这样的日子。第一年五千万，第二年一个亿，第三年三个亿，第四年五个亿，第五年十个亿，第十年20个亿、30个亿，这样一个增长。如果看过去十年点上数据，过去十年天猫双十一数据是这样的，第一年是五千万，2019年是2684亿，2020年从10月1号—10月11号4000多亿人民币收入，我们今天通证经济还在水下，如果哪天跑到水上来，有可能也会是巨型的行业，说不定还会有新的电商出来，任何人都有机会，比如说这个时候还会有美团出来，这个时候有拼多多出来，这个时候说不定还会有新的电商企业出来，我把他们看成广义的电商，任何时间点都会有新的机会出来，如果我们认为Token经济能够将电商转到一个大行业，那做任何铺垫都值得，这就是我想说的，我们可以通过互联网经验更好的理解区块链带来的未来，我们可以把互联网经验调动起来。

后面部分，区块链的应用到基本的模式，这个基本模式用区块链作为价值流动的通道，什么意思呢？我们可以看看电商，点上里面有三个东西在流动，一个要看商品信息，我要付钱给卖家，货送给我，这个地方信息的流动区块链做出来了，区块链做的是什么事？我们放到跨国贸易来讲，我下一个订单，我要生产，你买我这个货我才能生产，否则会产生很多损失。第二步通过信用方式把钱付给人家，第三人家把货物运过来，运过来过程中会有海关提货单，做过跨国贸易的就知道，我有了海关提货单那个商品就绝对属于我，区块链可以做什么？我下订单的过程可以放上链上来做，提货单放到链上来做。区块链是可以把信息流、资金流、实物流三个东西放到区块链里面，带来的好处是两个人之间建立信任了。这时候我们两个人做生意变的很方便了。

我们讲一个具象的例子，发票。这个发票做了一条链，让发票可以在链上流动，一开始的时候税务局申请空白发票，这个发票没有任何用，消费者去餐厅消费了，商家开发票，这个时候发票跟商家发生了作用，它带来纳税的义务，如果今天是自己家吃饭，这个发票对我来说没什么用，就是一个白纸，如果请公司吃饭，这个发票就值两千块钱，我把发票拿回公司，拿回公司，公司的财务即便他信任我，还要做严格的审核，如果他收到假发票一堆麻烦要处理，现在区块链流转过来的发票它绝对相信这张发票是是从税务局系统里面开出来的，这个发票就值两千块钱，财务报销了，报销之后发现这个发票再次从价值两千块钱变成了一个基本发票，公司可以抵一点点支出，抵完之后进入档案库，区块链可以做什么？建一条链，有带着价值的发票，这个时候如果这条链变的越来越强大之后，之前的东西就会变的简化了，这些单据简化，原来税控设备简化了，越来越多的价值流动，我们把价值抽象出来放到链上，专门有一张，把他们的共识放到里面，这是我们认识区块链很核心的应用原理。

之后我们可以说的更专业一点，这两张图是2015年中国两个知名学者写的，也是官员，一个是央行数字票据交易所的组长，另外一个人研究央行货币金融所的所长，他们说如果有了区块链做票据的交易，会不会把票据交易所变的更简单呢？他们结论是可以变的更简单，我可以做一条链，链上有票据，银行A给银行B，银行B通过交易所给A，这时候我们可以建一条链，链上有可信票据进行交易，线下就票据交易所帮大家管钱，把钱给他，这个地方用的是线下，这个方式是不错的，当然也不够好，一定要有财务人员处理各种各样的账。

第二个作者是姚谦，证监会监管局的局长，他当时任务是我们国家要引入数字货币，央行数字货币会不会让这个事情变的更简单，他们得出来的推论是会让央行货币越来越简单，票据是一个Token给B，然后央行数字货币也是Token可以给A，全在链上做，你发现我这个票据给央行B，Token一定同步给央行A，两个人质检绝对信任，这个时候发现票据交易所角色非常弱，他不需要有人管财务了，他可能都不需要有IT人员，他只需要说我有委员会，我有几个人定一个规则，IT交给大型科技公司去做，其他的事让工作人员去做。我定规则，你们在我这交易就完了，有了它之后你发现央行交易系统可以极其简单，当然还没有实现，这两个人是超级牛人，他们在2016年论文里面设计的东西，在这里面一定会实现。

他们当时就这两个例子对比非常好的阐述了，为什么央行数字货币有用，为什么有这个东西就能加起来更有用。这两张图是我们把他们论文里面东西解读了一遍画了一个通俗的图，让普通人能够看得懂，说明了区块链未来的应用，这样可以得到区块链应用基本的模式，建一条链，链上流转各种各样东西，可能是发票，央行的票据，可能是股权，可能是艺术品，可能是数据，任何东西，它是平行于业务主体的，这条链让大家互相之间变的极度可信。

我们再往下，互联网行业发展也是这么来的，最早新浪网做报纸、杂志，它是平行于所有报纸建立一个新浪网站，让大家看新闻，携程网是平行于所有酒店、航空公司建立订票网站，建立一系列平行的网，自己做商品贸易，你们这些人本来就是商品贸易，我建立一个找钢网，你们可以更方便做钢铁投资的贸易，投机的贸易，保值贸易，更方便，找钢网平行与原来的业务主体建立平行的网，到了移动互联网时代也是一样的，美团的外卖都没有说我要做很多餐饮外卖，而是说我平行于所有餐厅，送外卖的人建立一个平行的运力，让你们很方便的叫外卖。

我们也是建一系列平行的网，这个链我做的事情可以与原来业务不相关，我做一条链让你们在交易放在我这做，将来可能会出现区块链式的美团，区块链时代的找钢网，区块链时代的携程，这是我们这群人的体会，只要有新的技术浪潮一定会有机会，先把原理搞明白之后终究可以找到这个机会，这是我们说的区块链的基本的模式，过去很长一段时间我们讲到这就结束了。

后来有一个时间点，我们发现DeFi太重要了，而且我们过去为了符合国内的政策环境，我们讲了很多产业应用。但事实上会发现我们的兴趣会更多在DeFi里面，然后发现这个地方创新更快，前景更大。我们天天讲这些，避而不谈这个问题实际上是错的。

我会认为其实过去我们都说挖矿最后产业区块链应用就结束了，还有央行数字货币，后来发现今天的华尔街是把以太坊做了资产投资的，他们已经认可了。DeFi在去年已经变的极度繁荣了，过去我们不关注创新快的地方，我觉得应该多多花时间在DeFi这个地方。

看DeFi的时候，DeFi是价值互联网的雏形。之前我们有个区块链分类，把各种各样项目放到里面来。到了去年我发现所有都不需要了，全变成了DeFi。

我们发现今天DeFi已经形成非常繁荣的生态，比如说借贷、交易、资产管理、衍生品有各种各样的基础的服务，每一个都存在实际需求。为什么有借贷？在行业里面待久了就会知道需要借贷，我有一堆以太坊，我现在又想挣点别的钱，有了DeFi可以把以太坊抵押，然后去挖矿。借贷需求是天然存在的，当资产越来越多的时候就会有借贷需求。资产管理是什么？资产管理是收益聚合，这其实就在我们传统金融的基金，不是每个人都有足够多的时间去搞各种各样的投资的，我们会偷懒，我去买个基金，区块链世界里钱越来越多的时候，也是类似于基金，我把钱存到池子里面去，它有固定的策略作为投资为我挣钱，这就是基金，在过去时间里面是最火的业务模型。

我个人比较关心Curve并一直在用。我买了很多Curve，但是很郁闷，人家天天涨，Curve不涨，后来我发现找到原理之后才知道Curve为什么不涨，Curve的价值不能按照Uniswap的价值进行对比评估，因为它是交易平台，Curve其实不是，Curve是资金池的管理工具，虽然Curve是ToB的产品，为什么我们这些人天天看Curve，是因为我们在背后做技术开发，做产品设计的，我们会应用到Curve的资金池，我们觉得它是一个ToC的产品，实际上是ToB的产品，ToB产品的估值就会远远低于ToC产品的估值，后来我们意识到了这个问题，调整对于Curve的认知。

再往下几句话解释为什么我们说的很多DeFi，三个案例可以来讲，刚才我们是以以太坊生态为例来讲DeFi产品与服务，如果放到HECO生态里面，也同样有借贷，衍生品，跨境资产，基本全是跨链资产，稳定币也有，基础的服务也都有，在BSC有同样的生态，基本上每个都会产生同样的一组DeFi生态出来。

我们用三个案例来解读一下DeFi，我们关键要了解DeFi的市场，为什么会有用，我们发现DeFi做的是这样，原来银行开了很多店铺，我们普通人可以去存钱，他把我们钱再借给公司，借给工厂。银行通常干三件事，第一件事借贷的服务，第二个工厂找我借钱，能不能还得起呢？这就是风险管理，第三个银行把资金池收进来给出去挣利差，过去银行非常庞大，每家银行都有庞大的业务团队、庞大的分支机构，借贷的需求是天然存在的，但是这个行业借贷需求难道用银行方式做吗？它有自己独特的方式来做，第一个智能合约，以太坊借贷合约，你可以把以太坊存进来，可以在我这借钱了，你有了借贷额度，我有另外一个智能合约，USDT的借贷市场，你有这个两个额度，你可以借60%的钱，写了几个智能合约让大家可以借钱，原来好多人要干的事，今天智能合约就可以做存和贷的业务。

它的风险管理也非常简单，你今天存了两百万美元以太坊在我这，你可以借一百万，以太坊接下来要么还钱，要么清算，反正我的风险管理就这么简单粗暴，它的风险管理也是几行代码就可以实现的。第三个是用区块链，每个智能合约给自己一个资金池，这个资金池没有任何人，经过审计，经过众多治理安排的智能合约，没有任何人可以动资金池的。

一个月前一个叫EDP的项目，24个小时充了十几亿美元，我也小小充了一点点钱进去试了一下。我们为什么放心的把钱放到智能合约里面去呢，我们信任他可以帮我们管理资金的，智能合约非常好的做资金池的管理，区块链以完全不同的方式做原来银行花费大量人力物力气一要做的事，存贷的服务，风险管理，资金池。

我们再来讲第二个，在座的各位应该都在交易所买币。交易所买币特别像股票市场，有一堆卖家和买家，撮合形成交易，人类社会一直以来形成的买卖机制都是这样的，有人卖有人买，有人搭一个平台，你们互相之间买和卖就行了，我们怎么让大家做一个交换？前面十年出现CEX这样的中心化交易所模式，模仿人类社会已有的交易所。CEX是完全模拟已有的东西，区块链也有平台模式，这种模式很多人做的都不成功，直到有一天，有一个人创造了新的模式，这个人是在一个池子里兑换，我不一定要有人要卖，这个池子里面有我就可以换，这就是整个Uniswap的模型，这个模型是谁最早提出来的？以太坊的创始人，又有一堆人做创新，最后形成去年5月份进入公众视野的Sushiswap。这是一个大的创新，用兑换池取代了以太坊，每个人用资金池来进行兑换，第二个是定价，当然这些人为什么要把钱放到池子里面呢，我放在你那的时候我可以得到交易佣金，过去专业化的交易所交易佣金收千八还是多少都归我，现在你们放钱进来，交易佣金都归你，这些人当然很开心，大家就很主动进行激励，自动把钱放到池子里面把业务模型变的可行化，这是一大堆创新之后形成了去中心化的交易所。

我们把钱放到Uniswap里面，组成一个对，把一个币和稳定币组成一个对放到池子里面做成LP可以得到交易佣金。过去我们也很开心，但是终于有一天，有人说我做了一个Sushiswap，过去LP只能得到一点点奖金，现在你把LPToken押到我这来，我送一堆Sushi，你只要抵押过来之后就可以立刻变现，挣不少的钱。那时候带来的效果是一堆人疯狂的把钱放到这，挣到Sushi之后卖掉把钱返还回去，我先去借贷，借贷完了之后抵押，抵押完了之后卖掉还掉，立刻快速循环起来了，大家算下来每天1%，一年可以挣三点几倍，几乎是无风险的收入，大额资金出去，这是在整个市场快速循环起来以后，里面各种各样机会出现了，过去这些机会是属于金融界的人士，现在是属于我们区块链的业务模式，我们过去跟金融行业绝缘，现在我们自己做了一套模式，这就是技术创新，形成了我们自己很信任的DeFi。

为什么今天不讲书呢，这些东西写书的时候讲给普通人听，我觉得我们自己业内人，关注这些才是行业前沿的。

到这做一个总结，DeFi有两个学者，他说金融的领域的功能，今天在区块链行业里面几乎每个功能都已经以跟原来不一样的方式实现了。如果在座各位没有人会钱包，甚至有人没有钱包，没有用钱包借贷、交易，我强烈建议大家用一下。

央行两个人写了一篇文章，他们说区块链会把这个世界分成三个部分，一个链外世界，一个共识边界和链之间的世界，最后是链共识里面的世界。我们把信息放到中间，这些信息是不可篡改的，更重要的是，其实我们可以把各种各样的资产放在类目里面，这个类目里面我们人跟人之间进行各种各样广义的金融的交易，我们所有人是高度信任的。最后区块链应用场景，外圈是信息上链，内圈资产上链，到现在为止DeFi完全做通了，这是从去年5月份开始到现在，不管发生什么不会离开DeFi的原因，这就是我的分享，谢谢。